Neue Unsicherheit trifft die Weltwirtschaft
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Das Jahr 2025 neigt sich dem Ende zu. Die Weltwirtschaft befindet sich erneut in Aufschwung unter dem dreifachen Druck der wiederholten Zölle, dem Aufkommen der KI-Schaumtheorie und dem Rätsel um die Zinssenkung der Federal Reserve. Die unterschwellige Strömung unter der Oberfläche beruhigt uns. Wie sollen wir unsere Geldbörsen in dieser Multi-Thread-Situation schützen? Dies ist nicht nur eine Frage für Investoren, sondern auch eine strategische Herausforderung, der sich alle Fertigungs- und Lieferkettenunternehmen stellen müssen.
Wenn wir auf das vergangene Jahr zurückblicken, haben wir miterlebt, wie Trump von der Spitze der öffentlichen Meinung in den Abgrund der Kontroversen stürzte, wie sich nach und nach Risse innerhalb der westlichen Allianz bildeten, und wir sahen auch, wie China seine Lieferkette und seinen Markt mit flexibleren Strategien inmitten der Politik der „hohen Mauer im kleinen Hof“ stabilisierte und der Welt seine Stärke mit der Einführung von Flugzeugträgern, Paraden zum Nationalfeiertag, Kapitalmarktdurchbrüchen von 4000 Punkten und einem enormen BIP-Wachstum von 5 % demonstrierte.
Allerdings: „Wer hundert Meilen zurücklegt, ist halbe neunzig“. Während das Jahresende näher rückt, nehmen die Risiken in den letzten zwei Monaten zu –
Geopolitische Zollkonflikte wurden heimlich angeheizt, die Hitzewelle bei KI-Investitionen hat sich zusammen mit der Schaumdebatte verschärft und die Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember steht noch aus.
Diese Risiken ähneln versteckten Riffen in der Tiefsee, reichen jedoch aus, um den Geldfluss, die industrielle Struktur und die Marktstimmung zu verändern.
Was in diesem Jahr noch bemerkenswerter ist, ist die versteckte Volatilität bestimmter wichtiger Rohstoffe -, insbesondere eines der empfindlichsten und volatilsten seltenen Metalle in der globalen Lieferkette:
Wolfram - wird häufig in der Luft- und Raumfahrt, KI-Wärmeableitungsmodulen, Halbleitergeräten und Hochtemperaturkomponenten verwendet.
Seine Preisschwankungen sind zu einem äußerst besorgniserregenden Indikator für die globale Fertigungsindustrie geworden.
Eskalation des Zollnebels: Papiertiger oder echte Reißzähne?
Der Busan-Gipfel mag wie ein „Lächeln, das Feindschaft auslöscht“ erscheinen, im Wesentlichen handelt es sich jedoch eher um einen taktischen Puffer, bei dem „Raum gegen Zeit getauscht“ wird.
Die fünf großen Fraktionen innerhalb der Trump-Regierung kämpfen immer noch:
Konservative: Betrachten Sie Handelsdefizite als nationale Feinde und streben Sie nach Gerechtigkeit auf dem Papier.
Merkantilistische Fraktion: Erzwingung der Rückkehr der verarbeitenden Industrie durch Zölle.
Tarifsubstitution für die Einkommenssteuerfraktion: Versuch, das fiskalische schwarze Loch mit Zöllen zu füllen.
Geopolitische Zollfraktion: will die von den USA geführte Wirtschaftsordnung umgestalten.
Verhandlungs-Abschreckungsfraktion: Verwendung von Zöllen als diplomatisches Mittel, um „Verbündete auszutricksen“.
Das Ergebnis ist--
Das Handelsdefizit ist gestiegen statt gesunken, die Rückkehr der verarbeitenden Industrie ist ein Tropfen auf den heißen Stein und die diplomatischen Kredite sind stark überzogen.
Ein Waffenstillstand bedeutet nicht das Ende des Krieges.
Während die Vereinigten Staaten weiterhin daran arbeiten, das Risiko wichtiger Lieferketten für Mineralien zu verringern –
Die globale Industriekette, einschließlich strategischer Metalle wie Wolfram, Niob, Tantal, Nickel, Kobalt und Zirkonium, steht vor einer Umgestaltung.
Insbesondere Wolfram: Der Rückgang der europäischen Lagerbestände, die Erhöhung der strategischen Lagerbestände der USA, die unzureichenden Kapazitäten in Südostasien und die Verbesserung der Exportstruktur Chinas haben es zu einem der volatilsten seltenen Metalle des Jahres gemacht.
Streit um KI-Schaum: Grenze zwischen Fest und Abgrund
KI bleibt der heißeste Trend auf dem globalen Kapitalmarkt.
Der Marktwert von NVIDIA überstieg einst 5 Billionen US-Dollar, wobei sich die weltweiten KI-Investitionen auf fast 440 Milliarden US-Dollar beliefen.
Andererseits nutzte Bury, der zuvor während der Subprime-Krise Leerverkäufe getätigt hatte, über 80 % seiner Position, um Nvidia leerzuverkaufen, was zu einem Marktschock führte.
Wenn wir uns auf die vier Phasen des Internetschaums im Jahr 2000 beziehen –
Start → Beschleunigen → Raserei → Pause
Wir befinden uns wahrscheinlich in einer Übergangszone der Beschleunigung des Fanatismus.
Anders als im Internetzeitalter befindet sich die aktuelle KI-Nachfrage jedoch immer noch im Hochgeschwindigkeitslandestadium:
- Kontinuierliche Iteration großer Modelle
- Explosives Wachstum der Video-KI
- Die Nachfrage nach Strom, Rechenleistung und Chips nimmt gleichzeitig zu
- Mehrere Regierungen erhöhen ihre Investitionen in die Infrastruktur
- Die Nachfrage nach hochreinen Wolfram-Targetmaterialien, Legierungen auf Niobbasis und Tantaltiegeln steigt weiter
Die angebotsseitige Infrastruktur ist noch lange nicht perfekt, insbesondere die Lieferkette für Energieverbrauch, Halbleiterausrüstung und seltene Metallmaterialien befindet sich noch in einem frühen Expansionsstadium.
Daher ist es noch zu früh, KI als Schaum zu bezeichnen. Es gleicht eher einem galoppierenden Monster - die Richtung stimmt, aber der Weg muss voller Erschütterungen sein.
Rätsel um Zinssenkung: Das „Spiel mit zwei Gesichtern“ der Federal Reserve
Im Oktober führte die Federal Reserve eine „hawkische Zinssenkung“ durch:
Senken Sie die Zinssätze um 25 Basispunkte und weisen Sie gleichzeitig darauf hin, dass „die Zinssenkungen im Dezember möglicherweise nicht fortgesetzt werden“.
Die Markterwartung sank sofort von 100 % auf 66,5 %.
Der Grund ist folgender:
- Der Regierungsstillstand in den USA führt dazu, dass wichtige Beschäftigungsdaten fehlen
- Hinsichtlich der Aussichten für das Wirtschaftswachstum gibt es innerhalb der Organisation deutliche Meinungsverschiedenheiten
- Die Federal Reserve braucht mehr Zeit, um ein einheitliches Urteil zu fällen
Solange die Inflation jedoch nicht unerwartet wieder ansteigt, ist die Tür für eine weitere Zinssenkung im Dezember noch halb verschlossen.
Der wahre Zweck der Federal Reserve ist:
Vorbeugende Zinssenkungen: präventiver Widerstand gegen potenzielle künftige Rezessionen und Arbeitsplatzverluste.
Dies bedeutet, dass sich die Finanzierungskosten weiterhin in einem Abwärtstrend befinden, das Tempo jedoch vorsichtiger ist.
Lieferkette für seltene Metalle wird zum „vierten Risiko“
Die stärkste Vibration der Welt kommt dieses Jahr von Wolfram (W):
Die Nachfrage nach Luft- und Raumfahrt-, Militär- und Halbleiterausrüstung steigt
Der europäische Spotbestand nimmt ab
Die Vereinigten Staaten erhöhen ihre strategischen Reserven
Die globale Deep-Processing-Kapazität ist stark unausgewogen
Der Russland-Ukraine-Konflikt führte zur langfristigen-Unterbrechung einiger Bergbaugebiete
Die explosionsartige Verbreitung von KI und der Ausbau der Elektrizität haben die strategische Stellung von Metallen wie Wolfram, Niob, Zirkonium, Nickel, Kobalt und Tantal weiter gestärkt.
Seltene Metalle entwickeln sich zu einem neuen Sturmauge in der globalen Lieferkette.
Für den Fertigungs- und Beschaffungssektor ist dieser Teil des Risikos realer und direkter als makropolitische Maßnahmen.
Die Kernmethode des „Taschenschutzes“ zum Jahresende: Der Trend ist größer als der Lärm
1. Verfolgen Sie keine kurzfristigen Schwankungen, sondern konzentrieren Sie sich auf langfristige Trends
KI bleibt auch im nächsten Jahrzehnt der Hauptkanal und die Nachfrage nach entsprechenden Schlüsselmaterialien wird nicht zurückgehen.
Insbesondere im Bereich der Tiefenverarbeitung seltener Metalle mit hohen technologischen Hürden ist die Gewissheit größer.
2. Gewissheit in der Unsicherheit finden: Gold und strategische Metalle
Das Spiel zwischen China und den Vereinigten Staaten dauert noch an, die weltweite Verschuldung bleibt hoch und Gold und Schlüsselmetalle (insbesondere Wolfram) bleiben zuverlässige Vermögenswerte.
3. Diversifizierung der Lieferkette, aber die Ankerpunkte müssen stabil sein
Globale Käufer neigen zunehmend dazu, sich an sie zu binden
A Chinesische Fabrikmit stabiler Versorgung, selbst-entwickelten technischen Fähigkeiten und vollständiger Prozessqualitätskontrolle.
Der Sturm zieht wieder auf, setz dich fest auf die Angelplattform
Die letzte Schlacht des Jahres 2025 wird turbulent werden:
Die Zölle schwanken zwischen Papiertigern und echten Reißzähnen,
KI ist zwischen Fanatismus und Skeptizismus hin- und hergerissen,
Das Spiel der Federal Reserve ist immer noch voller Geheimnisse.
Das Risiko der Lieferkette für seltene Metalle ist in den Vordergrund gerückt.
Aber wenn man den Nebel lichtet und den Trend klar erkennt, ist die Richtung nicht länger chaotisch.
Schnallen Sie sich an, bereiten Sie Ihren Rettungsring für die nächsten zwei Monate vor und stabilisieren Sie Ihr Urteilsvermögen bei wechselndem Wetter.
Die ultimative Frucht des Sieges wird denen gehören, die in den Turbulenzen ihre Fassung bewahren.
